如何玩转LOF基金套利?
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时间:2019-01-11
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所谓LOF,即“上市型开放式基金”, 是指在证券交易所发行、上市及交易的开放式证券投资基金。什么是上市型?就是它发行结束后,投资者既可以像申赎普通基金一样在网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金,即在保持现行开放式基金运作模式不变的基础上,增加交易所发行和交易的渠道。 

投资者如何购买?

投资者在场内认购/申购交易,需要在证券交易所开立证券账户; 如果想在场外认购/申购,在银行、证券公司柜台、基金司官网或者第三方平台开立开放式基金账户即可。

投资方式具体分三种:

1、可通过任意证券公司以撮合成交价格买入、卖出基金份额。与股票买卖的操作相同。

2、可通过有基金代销资格的证券公司办理场内申购、赎回,以当日收市后的基金份额净值成交。操作流程:登陆证券公司交易系统 - 进入场内基金申购/赎回相关菜单 - 输入基金代码即可进行申购/赎回。

3、通过场外代销机构办理场外申购、赎回,以当日收市后的基金份额净值成交。操作流程:与申购基金的操作相同。

LOF基金优势分析

1、交易费用相对较少

在二级市场交易LOF无需缴纳印花税,手续费(佣金)不超讨交易金额的0.3% (各证券公司不同,具体以各家券商规定为准)。而通常基金的申购、赎回费用往往分别在1%和0.5%左右。 不要小看这个比率,日积月累也是一笔不小的费用。

2、交易速度快

普通开放式基金场外交易通常在T+1日交易确认,在T+2日才能赎回,资金T+3日才从基金公司划出,再经过银行、代销商划转,投资者最迟要到T+7日才能收到赎回款。而LOF交易则与买卖股票一样,即时实现交易确认,买入的基金份额T+1日可以卖出;卖出的基金款当日就可用, T+1日可提现金,交易灵活。

3、存在套利机会

LOF存在以二级市场价格进行交易和以基金净值进行交易两种交易模式。由于它们存在价差,投资者可借此套利。若二级市场价格高于基金净值价格加上交易成本,投资者可选择申购后在二级市场出售套利;若二级市场价格低于基金净值价格加上交易成本,投资者可选择在二级市场买入后赎回。

除了以上三大优势,投资者通过场外认购、申购的基金份额托管在场外,通过办理跨系统转托管手续转至场内,即可享受场内挂牌交易和赎回的双重便利。投资者将基金份额从场外转至场内不需缴纳任何费用,T日申请办理的跨系统转托管若为有效申报,投资者自T+2日始可申请在场内卖出或者赎回。

LOF基金有哪些类型?

LOF基金投资灵活,目前中国市场上股票型、债券型、商品型、QDII型等的LOF都有,投资者可以根据自己的偏好从中选择进行投资。高风险高收益可选择股票型,风险规避型可选择债券型。

风险提示

以上内容不作为任何投资建议及法律文件。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。



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