华泰柏瑞韩勇:从一专到多能,实现弯道超车
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时间:2018-04-23
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短短6年间,华泰柏瑞这家原本只有百亿规模的基金公司实现了弯道超车,快速成长为具有千亿级体量的多元化基金公司,旗下量化、ETF、主动权益和固收板块全面开花,发展速度引人瞩目。


公募基金行业20周年华诞之际,华泰柏瑞基金公司总经理韩勇接受了上海证券报记者的独家专访,讲述了他与公募基金之间16年来的点滴故事。


成功转型 从一专到多能


作为行业内第43家成立的基金公司,与老牌基金公司相比,华泰柏瑞并没有多少先发优势。然而,在不断的市场探寻中,华泰柏瑞发现了ETF这一片蓝海,于2006年成功发行了业内首只具有Smart概念的上证红利ETF,成为首批获准发行ETF的基金公司之一。而2012年旗下首只T+0跨市场沪深300ETF的发行创造了330亿元的首募记录,也让市场记住了这位“ETF专家”。


由此,华泰柏瑞迈出了转型之步。对于“如何基于中国资本市场特点建设一家公募基金管理公司”这一命题,公司掌舵人韩勇进行了认真的审视和思考。


他认为,每家基金公司的资源禀赋不同,对应的发展路径自然不同。先思而后行,谋定而后动,制定一条适合自己的有特色的发展道路或是中小基金公司的取胜之道。与此同时,也要考虑到公司的实际情况和长远规划,不能过分依赖单一产品路径,要勇于试错,敢于创新。


正是基于这样的管理理念,华泰柏瑞在延续ETF运营优势的同时,创新不辍,5年来逐步建立起了新的固收和量化团队,同时进一步夯实了主动权益领域的投资能力,从而开启了弯道超车之旅,从最初的“ETF专家”转型成为特色鲜明的投资“多面手”,发展速度远超市场预期。


2012年,公司在量化领域引进了以田汉卿为首的诸多海归精英,建立起了较为完整的量化产品线。旗下产品覆盖沪深300、中证500、创业板及全市场风格,并于去年发行了港股通量化基金,在业内有口皆碑。


在刚刚结束的金牛奖评选中,华泰柏瑞量化团队一举夺得“量化投资金牛基金公司”,也是业内唯一获此殊荣的基金公司;旗下两只成立满3年的基金———华泰柏瑞量化增强和华泰柏瑞量化先行则获得了各权威评级机构的3年期五星评级,而华泰柏瑞量化智慧曾于去年荣获上海证券报“2016年度金基金·量化基金”奖。


华泰柏瑞在固定收益板块也取得了长足的发展。据银河证券3月底统计,华泰柏瑞旗下稳健收益、丰盛纯债、季季红等债券基金过去一年收益表现优异,排名均跻身同类前十。亮丽的业绩带来了规模的几何级数增长, 并逐步受到机构投资者的认可。


以货币基金为例,公司旗下货币基金整体规模从2011年的不到1亿元,发展到2017年底的近300亿元。此外,近年来公司旗下的主动权益类产品也颇有建树,两只混合型基金———华泰柏瑞价值增长和华泰柏瑞创新升级分别获得业内“公募基金20年最佳回报混合型基金”和 “2017年度平衡混合型明星基金”。


脚踏实地、精耕细作、坚持创新之路,华泰柏瑞凭其实力打破了基金公司规模与成立时间呈现缓慢线性增长的行业规律。第三方数据显示,截至2017年末,华泰柏瑞权益类资产规模达518亿元,在业内排名第17位(海通证券统计),而公司主动量化规模达到170亿元,位列所有可比基金公司榜首(Wind统计)。


以人为本 用诚信换诚心


作为公司的管理者,韩勇常常思考的另一个问题是“人”。


他认为,基金行业归根结底属于人才依赖型行业。如果说投资能力体现了一家基金公司的竞争优势,那么这种优势很大程度上建立在人才的根基之上。只有挖掘并留住优秀的人才,打造出一支具备战斗力的队伍,才能在大浪淘沙的竞争环境中站稳脚跟。


履新华泰柏瑞总经理第二年,韩勇便找到了拥有丰富量化投资经验的田汉卿,力邀她加入公司。


据了解,田汉卿是国家“千人计划”引进的高端金融人才,曾是巴克莱全球投资(BGI)亚洲量化团队主要负责人之一,是国内少数拥有海外一线量化团队核心投资岗位经验的基金经理。


优秀人才对公司的贡献是显而易见的。在田汉卿带领下,华泰柏瑞迅速开辟出了崭新的量化阵地,打造了一支业内公认的王牌量化团队。


Wind数据显示,在2017年市场上全部128只主动量化基金中,华泰柏瑞量化优选以24.38%的年度回报闯入业绩前三名,同门多只量化基金入围榜单前十名,整体表现令人瞩目。


人才不仅要引进,还要留住,而企业文化是企业发展的精神支柱,也是推进企业人才建设的重要载体。“用科学的评价体系,公正、公平对待每位员工的付出,在员工的职业发展之路上给他们提供足够空间与广阔的舞台,使其能够发挥所长。”这便是华泰柏瑞倡导的企业文化。


谈及此,韩勇还强调了诚信文化的重要性。例如对客户履行承诺、对股东着眼于长远可持续发展,这些都属于诚信范畴。他认为,在一件件“细水长流”的小事中积累信任,通过日积月累,公司就会形成一个良好的工作氛围。韩勇说:“这样的公司一定能吸引人才,员工会感受到公司的‘诚心’,会产生归属感。”


继往开来 专业铸就价值


提及公募基金20年来的行业发展历程,韩勇向记者表示,20年的高速发展,很大程度上得益于较为完善的制度建设。基金法从设立伊始就充分借鉴了发达国家的先进做法,它涵盖了独立托管、净值管理、公开披露、公司治理、诚信自律等方方面面,极大地保护了基金持有人的利益,也为日后的行业发展奠定了坚实的基础。


我国的基金行业是一个管理规范、信披透明的阳光产业,已经成为大资管体系中举足轻重的一环。


首先,基金管理人以自身的专业能力给持有人带来了丰厚的回报。有关数据显示,近19年偏股型基金年化收益率超过16%,投资者持有基金3年赚钱概率接近80%,这一收益率远胜存银行或买保险。


目前行业公募基金只数接近5000只,管理的资产规模也从最初的40亿元发展到今天的12万亿元,服务基金持有人数以亿计。利润方面,整个行业从2011年到2017年共计为持有人创造了2.2万亿元收益。


其次,公募基金促进了上市公司治理水平的提升。通过成为上市公司的重要股东,公募基金可以将外部股东的声音带入公司的决策层,对其他股东、董事会、经营层形成有效监督,更可以在关键问题上通过行使表决权影响公司决策。这些年的实践表明,公募基金行业促使上市公司经营更加合法合规。


最后,从宏观层面来说,公募基金行业在一定程度上推动了社会的发展和进步。上述提及的公司治理水平实际上是影响实体经济发展的重要因素之一。


公募基金在二级市场上还促进了股票价格向价值回归,优化了资本配置,加快了产业升级。公募基金打造了先进的基础制度体系和规范运作方式,树立了资产管理行业标杆。凡此种种,都推动了实体经济的发展。


新时代,新征程。在正本清源、打破刚性兑付等新规指引下,一个新的时代大幕正在缓缓拉开。


公募基金行业面临着更多的机遇,也面临着更加深刻的挑战。谈及行业及公司的发展愿景,韩勇表示,下一个20年,公募基金发展空间依然会很大。而科学化的投资研究、专业化的运作管理和精细化的风险控制是资管行业的工作重心,也是基金公司作为专业资产管理人的安身立命之本。


潮平两岸阔,风正一帆悬。展望未来,华泰柏瑞将以过去的成绩为基石,脚踏实地与创新开拓并重,不断优化风险管理水平,提升主动管理投资能力;勇于尝试,与时俱进,把握新浪潮下的各类机遇;并始终坚持以持有人利益为先,致力于成为具有核心竞争力的多能的财富管理专家。




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